华珍市场运行周报

周五复盘>>>

       周五市场呈小幅下跌态势，沪指相对抗跌。收盘时，沪指跌0.24%，深成指跌1.28%，创业板指跌1.88%，盘面上，稀土永磁、大消费、存储芯片、医药等板块涨幅居前，智谱AI、数字货币、鸿蒙等板块跌幅居前。4300多只个股下跌，近400只个股跌超9%，沪深两市成交额2.23万亿元，较上个交易日放量131亿元。

一周回顾>>>

       本周市场小幅震荡回落，沪指综合表现强于双创指数，其中周一延续上涨；周二和周三连续两天冲高回落；周四有所反弹，但力度有限；周五再度下跌。全周指数在3250-3280点之间窄幅震荡。

       指数方面，本周主要指数除中证500小幅上涨0.4%，其余8大指数全线收跌，其中沪指跌0.84%，深证成指跌1.55%，创业板指跌5.14%，上证50跌1.18%，科创50跌5.19%，北证50跌9.08%，沪深300跌1.68%，中证1000跌0.75%。

       行业板块方面，整体涨跌不一，分化极为显著，其中教育、多元金融、计算机、房地产等板块涨幅居前，国防军工、医药、通信等板块跌幅居前。

       成交额方面，本周有三个交易日突破2万亿元，日均成交额超2.04万亿元，较上周增加1806亿元。

周末要闻>>>

       1.商务部、证监会等六部委修订发布《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，其中提出放宽外国投资者的资产要求，允许外国投资者以要约收购方式实施战略投资，外国投资者可以以“境内外战略投资者”身份参与上市公司提前确定发行对象的定向发行。

       2.外交部：中方决定对芬兰、冰岛、韩国等9国试行免签政策。

       3.商务部：欧盟将派员赴华进行电动汽车反补贴案价格承诺磋商。

       4.商务部将会同上海、北京、广州、天津、重庆五个国际消费中心培育建设城市，于11月举办首次中国国际精品消费月。

       5.住建部：10月新建商品房和二手房成交总量连续8个月下降后首次实现增长。

       6.上海市商务委等五部门印发《上海市进一步加力支持汽车以旧换新补贴政策实施细则》，自2024年11月1日起施行。

       7.上交所发布《并购重组典型案例汇编》，在鼓励上市公司规范、有效实施高质量并购重组的同时，始终对各类“借重组之名、行套利之实”的不当并购交易高度关注、从严监管。

       8.第二批中证A500ETF的快速获批，最快周二可发行，给市场传递了积极信号。

       9.截至10月31日，A股已累计有5353家上市公司披露2024年三季报，其中4115家盈利，1238家亏损，合计营收52.41万亿元，同比降0.87%，合计净利润为4.41万亿元，同比降0.54%。

      10.“以旧换新”政策出台半年，八类家电产品品种同比增长33%。

      11.美国10月非农就业人数增加1.2万人，大幅低于预期，这是自2020年12月以来的最低月度就业增幅。非农公布后，美联储11月降息25BP的概率上升至99.7%。

      12.本周，全球股市以下跌为主，其中道指跌0.15%，纳指跌1.50%，标普跌1.37%，恒生指数跌0.41%，日经225指数涨0.37%，韩国KOSPI指数跌1.58%，德国DAX指数跌1.07%，法国CAC40指数跌1.18%，英国富时100指数跌0.87%。

重磅日程>>>

       1.11月4日，周一，① 十四届全国人大常委会第十二次会议在北京举行。② 香港证监会推出基金认可简易通道，以加快处理简单投资基金的申请。

       2.11月5日，周二，① 第七届进博会在上海举办。② 美国举行总统大选全民投票。③ 东京证交所即日起按计划延长交易时间。

       3.11月6日，周三，① 2024中国微电子产业促进大会及第十九届“中国芯”优秀产品征集结果发布仪式在横琴粤港澳深度合作区举行。② 2024世界储能大会在宁德召开。③ 小鹏AI科技日定档，届时将分享关于AI汽车、AI机器人和飞行汽车等方面的最新进展。

       4.11月7日，周四，① 2024中国汽车软件大会在上海召开。

       5.11月8日，周五，① 2024粤港澳大湾区全球招商大会在广州举办。② 首届分析科学与仪器大会举办。③ 2024国家工业软件大会在上海举办。④ 美联储公布利率决议。

后市展望>>>

       本周市场在连续反弹两周后出现缓步震荡走低态势，沪指失守3300点关口，指数波动不大，但市场风格突变，情绪面普遍强于指数，高位股集体跳水，小盘股行情上升，投资者调仓换股动作不断，尤其周五短线资金更是变得比较谨慎，提前撤退以回避下周行情的不确定性。

       11月是宏观信息重要的时间节点，人大常委会会议的召开、美国总统选举、美联储降息等一系列重磅事件或将对指数走势产生影响，市场多将维持震荡盘整格局。建议配置：

       短线方面。① 稀土永磁，缅甸稀土占我国稀土原料进口的40%，受当地政治局势影响，稀土矿开采已停滞，暂时无法进入我国内，且国内稀土产业管控不断加强，供需将出现短缺。此外随着美国大选临近，稀土出口政策或再迎改变。② 化债。自2023年国家推出一揽子化债方案，今年更是加大力度，11月4日将召开人大会议，市场普遍预期会议将审议上调政府债务限额的议题，并推动新一轮债务化解工作。③ 与会议政策利好相关的行业板块，如房地产、消费、金融、互联网、创新创业等领域。

       2.长线方面。① 资产重组+国企改革。自新“国九条”发布，国家不断出台政策要求通过并购重组的方式把企业做大做强，打造出航母级企业，央国企并购重组及改革也随之进入快车道，并成为推动A股市场并购重组重要力量。② 芯片半导体。美国等国家自8月以来出台新规，持续封锁打压我国半导体产业，国产自主可控仍为科技发展的重中之重，据专业数据分析，2024年中国半导体设备国产化率仅升至13.6%，存在较大的提升空间。

       3.前期建议参与的新质生产力、低空经济、军工、贵金属、电力等仍可密切关注。

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