华珍市场运行周报

周五复盘>>>

       周五市场三大指数低开低走，沪指相对抗跌。收盘时，沪指跌2.55%，深成指跌3.92%，创业板指跌5.06%。盘面上，贵金属、ST、跨境支付等板块涨幅居前，风电、半导体、次新股等板块跌幅居前。4800多只个股下跌，成交额15700亿元，较上个交易日缩量5700亿元。

一周回顾>>>

       本周市场高开低走，指数全线下行收跌，仅580只个股上涨，超4700只个股下跌，其中周二高开后盘中震荡，整体仍呈上涨趋势；周三陷入大幅调整，个股板块大跌；周四开始震荡分化格局；周五延续跌势，成交额不断缩量。

       指数方面，本周仅科创50涨3.04%，其余指数均下跌，其中沪指跌3.56%，深证成指跌4.45%，创业板指跌3.41%，上证50跌2.72%，沪深300跌3.25%，中证500跌4.74%，中证1000跌5.12%。

       行业板块方面，本周呈普遍下跌和分化特征，其中半导体、银行、计算机、家用电器等板块显示出相对较强的抗跌性，农林牧渔、房地产、传媒、煤炭等则承压较大而跌幅居前。

       成交额方面，本周成交额呈递减态势，日均成交额超2.5万亿元，较上周下降660亿元，周一达到了3.5万亿元，连续回落后，周五仍有1.5万亿元的规模。

周末要闻>>>

       1.中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰在太原、西安调研时指出，要加快推进保交房工作，确保在建已售商品房如期保质交付，积极推进收购存量商品房用作保障性住房工作，促进房地产市场筑底企稳。

       2.10月12日，财政部部长蓝佛安在新闻发布会上表示，财政部将按照中央政治局会议部署，在加快落实已确定政策的基础上，围绕稳增长、扩内需、化风险，将在近期陆续推出一揽子有针对性的增量政策举措。

       3.中国人民银行等四部门联合发文，从加大重点领域支持力度、提升绿色金融专业服务能力、丰富绿色金融产品和服务、强化实施保障四个方面提出19项重点举措。

       4.国家统计局数据显示，9月份，全国居民消费价格同比上涨0.4%。9月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.8%，环比下降0.6%。

       5.国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于加强监管防范风险促进期货市场高质量发展的意见》，部署了8方面17项重点举措。其中提出，稳步推进期货市场对外开放。有序拓宽商品期货市场开放范围。研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放。允许境外期货交易所推出更多挂钩境内期货价格的金融产品。强化开放环境下的监管能力建设。

       6.“科创板八条”又一细则落地，根据《指引》，被认定具有“轻资产、高研发投入”特点的科创板公司，再融资时募集资金投向不再受“30%的补流比例”限制，但超过30%的部分只可用于主营业务相关的研发投入。

       7.全国社会保障基金理事会发布报告显示，自2016年12月受托管理以来，地方养老基金年均投资收益率5.00%，累计投资收益额3066.71亿元。

       8.中汽协发布数据，2024年9月新能源汽车销量为128.7万辆，同比增长42.3%。

       9.多家银行陆续发布公告，存量房贷利率25日起批量调整，不需要客户提出。

      10.量化巨头巴克莱最新数据表明，最近一周中国股市录得390亿，美元创纪录资金流入，外国投资者流入90亿美元。

      11.美国9月PPI同比上升1.8%，预估为上升1.6%，前值为上升1.7%，高于市场预期。

      12.本周，亚洲市场涨跌不一，而欧美市场全线收涨，其中道指涨1.21%，纳指涨1.13%，标普涨1.11%，恒生指数跌6.53%，日经225指数涨2.51%，韩国KOSPI指数涨1.06%，德国DAX指数涨1.23%，法国CAC40指数涨0.48%，英国富时100指数跌0.33%。

重磅日程>>>

       1.10月14日，周一，① 国新办举办新闻发布会，海关总署发布前三季度进出口情况。②2024 慕尼黑华南电子展在深圳举办。③VIVO 举行新品发布会，推出X200系列旗舰手机。④ 诺贝尔经济学奖将公布。

       2. 10月15日，周二，① 首批十只中证A500ETF上市，且全部为20亿元顶格募集。② 上海市政府举行2024北外滩国际航运论坛新闻发布会。③2024 秋季广交会在广州举行。④ 自动驾驶企业文远知行全新一代Robotaxi全球首发。

       3. 10月16日，周三，①HBM 与存储器技术与应用论坛在深圳举办。

       4. 10月17日，周四，①2024 世界智能网联汽车大会在北京举办。② 欧央行公布利率决议。

       5.10月18日，周五，① 国新办举办新闻发布会，国家统计局发布三季度中国经济数据。②2024 金融街论坛年会在北京举办，国家金融总局局长李云泽、证监会主席吴清、央行等领导将出席。③ 第二届全国低空经济（苏州）产业创新博览会举办。④ 第六届粮食交易大会在武汉举办。

后市展望>>>

       A股市场节前暴涨，于节后第一个交易日高开滑落，并展开连续下跌，全周沪指上下振幅近15%，深综指回调幅度近50%，交易情绪出现短期降温。市场在急速上涨后缺乏持续性，快速回调属于正常现象，这也为场外资金的介入提供了良好的机会。目前国家宏观政策已彻底转向并加码发力，周末消息偏多，反弹概率很大，建议配置：

       1.短线方面。① 财政政策支持方向，主要利好于大金融和房地产等板块，银行、保险、金融科技等在指数大跌时表现出较强的抗跌性，周末的财政会议出台多项利好政策，资金偏好更将向金融方向倾斜。地方政府化债获得政策支持，房地产、建筑装饰、基建等板块有望活跃。② 低估值高股息方向，市场出现获利回吐，煤炭、电力等红利资产此时更受资金青睐。

       2.长线方面。① 资产重组+国企改革。自新“国九条”发布，国家不断出台政策要求通过并购重组的方式把企业做大做强，打造出航母级企业，央国企并购重组及改革也随之进入快车道，并成为推动A股市场并购重组重要力量。② 芯片半导体。美国等国家自8月以来出台新规，持续封锁打压我国半导体产业，国产自主可控仍为科技发展的重中之重，据专业数据分析，2024年中国半导体设备国产化率仅升至13.6%，存在较大的提升空间。

       3.前期建议参与的新质生产力、低空经济、军工、贵金属、医药、消费等仍可密切关注。

      免责声明：以上仅代表公司观点，不足以作为投资依据，投资者据此操作风险自负，股市有风险，入市需谨慎。